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    证监会强化期货市场程序化交易的全历程监管

    稿件来源:人民网    宣布时间: 2025-01-20

      人民网北京1月19日电 (记者黄盛)证监会日前宣布的《期货市场程序化交易治理划定(试行)(征求意见稿)》(以下简称《治理划定》) ,将强化对期货市场程序化交易的全历程监管 ,并向社会果真征求意见。

      《治理划定》主要内容包括七个方面:一是明确程序化交易的界说和总体要求;二是明确程序化交易报告要求;三是增强系统接入治理;四是增强主机托管与席位治理;五是明确交易监测与危害治理要求;六是明确监督治理安排;七是明确对相关主体的适用安排。

      具体来看 ,程序化交易是指通过盘算机程序自动生成或者下达交易指令在期货交易所进行期货交易的行为。高频交易 ,则是短时间内报单、撤单的笔数、频率较高 ,日内报单、撤单的笔数较高 ,以及证监会认定的其他特征中 ,具备一项或者多项特征的程序化交易 ,具体标准由期货交易所制定。对做市商以程序化交易方法从事做市业务的 ,由期货交易所另行划定。在上海国际能源交易中心从事程序化交易的 ,适用该《征求意见稿》 ,沪深交易所ETF期权不适用。

      《治理划定》明确期货公司的客户向期货公司报告 ,期货公司核查无误的 ,应当向相关期货交易所报告 ,并在收到期货交易所反响后向客户确认;客户收到期货公司确认后 ,方可从事程序化交易。期货交易所、期货公司应当按期或者未必期核查程序化交易者报告的信息。

      在系统接入治理方面 ,《治理划定》明确期货公司应将系统外部接入治理纳入合规风控体系 ,建立健全接入测试、交易监测等全流程治理机制 ,程序化交易者使用的技术系统应当具备有效的异常监测、阈值治理等功效 ,期货公司使用的交易信息系统应当具备有效的验资验仓、权限控制、异常监测等功效。期货公司不得将交易信息系统的治理权限开放给客户等 ,程序化交易者不得利用系统对接不法经营期货业务等。

      在交易监测与危害治理方面 ,《治理划定》要求从事程序化交易的法人、不法人组织应建立并有效执行程序化交易相关制度 ,卖力合规和危害治理的责任人员应履行相应职责。期货公司应建立并有效执行程序化交易相关制度 ,增强对客户程序化交易行为的监控 ,首席危害官应履行相应职责。期货交易所应建立并有效执行程序化交易危害监测、预防预警、应急处理等制度 ,对程序化交易实行实时监测监控 ,对报撤单频率高、报撤单成交比高等异常交易行为予以重点监控 ,对高频交易实行重点治理 ,密切监测监控高频交易行为变革 ,实时评估市场影响。

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